电力设备整体跑输大盘，二次设备及中低压一次设备仍是亮点。8月1日至今，电力设备跌幅约6.2%，同期，沪深300跌幅约4.2%。其中，高压设备跌幅居前，跌幅约6.9%，二次设备微跌0.9%，一次设备中的中低压设备微跌0.1%;二次细分行业中，控制设备跌幅约2.9%，终端与系统设备上涨2.5%、1.1%。

国网集中招标乏力，下半年存在显著增长的可能。

国网第4批招标结果出炉，综合今年目前4批招标数据看，220kV以上等级的一次设备招标规模缩减，二次设备有一定幅度增长。根据我们的电网建设模型测算，2012年可能迎来“十二五”电网建设的高峰，全年全国电网建设投资有望超过3,000亿。考虑到招标一般超前建设半年到一年，我们认为今年下半年招标规模可能会出现比较显著的增长。

光伏标杆电价政策所激起的市场反应未能持续。在去库存压力及外围市场并未如期回暖的双重挤压下，8月以来(截至8月28日)，单晶、多晶组件价格分别下跌5.3%、5.2%，单晶、多晶硅片价格跌幅达6.6%、15.8%。短期来看，需求面偏紧，国内出台的光伏标杆电价政策所激起的市场反应未能持续。

持续看好智能中低压板块。我们持续看好智能中低压电气产业(35kV及以下电压等级电气设备)，涉及城农网建设、工业电气、节能减排和相关产业，尤其看好元器件业务增长较快的企业，首推买入鑫龙电器、许继电气、长园集团、广电电气、英威腾。

建议积极关注储能电池技术。分布式能源试点项目逐步增加，并有望成为市场热点;年底出台的新能源振兴规划有望将储能技术纳入其中。目前行业已逐步意识到，储能已成为解决新能源并网辅助的核心技术之一(另一个是电网层面的系统调度与控制)。但储能电池成本却成为制约其发展的关键因素，随着国外商业化储能技术逐步进入中国合资建厂，借助“中国制造”优势，储能电池成本有望进一步大幅下降，储能电池在国内也将逐步进入规模化商业阶段。